Le whisky est-il un bon investissement?
Alors que les investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et l'immobilier continuent de dominer le paysage de l'investissement, le whisky a gagné en popularité ces dernières années en tant que classe d'actifs alternative. Cet article abordera les facteurs qui font du whisky une option intéressante pour ceux qui recherchent une diversification de leur portefeuille d'investissement et des rendements à long terme. Cependant, il est important de noter qu'investir dans le whisky n'est pas sans risques et nécessite des connaissances et des recherches avant de prendre des décisions d'investissement.
Le whisky est-il un bon investissement ? | Tendances croissantes du marché
Au cours de la dernière décennie, le marché du whisky a connu une croissance significative. Un rapport publié par Global Market Insights a révélé que le marché a atteint 65 milliards de dollars américains en 2022 et estime qu'il connaîtra une croissance annuelle composée (TCAC) de 6,5 % entre 2023 et 2032 [1]. Bien que les échantillons provenant des sociétés d'information commerciale puissent varier, ces chiffres sont corroborés par les conclusions d'un certain nombre d'autres sociétés d'information sur le marché. Statista, par exemple, estime une augmentation de 19 milliards de dollars américains entre 2023 et 2027 [2], et Mordor Intelligence estime un TCAC de 5,6 % entre 2022 et 2028 [3].
En outre, les indices publiés par Rare Whiskey 101 [4] montrent une augmentation positive dans presque tous les indices de whisky rares qu'ils suivent. Veuillez consulter le graphique ci-dessous pour plus de détails.
Pour renforcer les perspectives positives de l'industrie, le prix du whisky écossais à lui seul a plus que doublé par rapport à celui de l'or et de l'argent depuis 2009 [5]. Il serait juste de supposer que le boom du marché est là pour durer, du moins à court ou moyen terme. Mais quels sont les moteurs de croissance à l'origine de ce marché apparemment en pleine expansion et quels sont les résultats historiques du marché dont nous pouvons tirer des leçons pour décider si le whisky est un bon investissement ou non ?
Le whisky est-il un bon investissement ? | Facteurs à l'origine de la croissance du marché
L'offre limitée de certains whiskys est l'un des principaux facteurs à l'origine de la hausse des prix du whisky. La quantité produite dans chaque lot est limitée car il vieillit en fûts de chêne. Au fil du temps, la rareté du whisky rare peut entraîner des hausses de prix importantes, en particulier pour les expressions plus anciennes et bien vieillies.
Le passage de la culture de la quantité à la qualité a permis aux distilleries de produire davantage de produits haut de gamme et super haut de gamme pour répondre à la demande. L'effet sur le marché est d'augmenter le prix moyen de chaque unité vendue [3].
Il y a une augmentation de la demande mondiale de whisky, qui ne se limite pas au pays où il est produit. Ces dernières années, la demande mondiale de whisky écossais haut de gamme, de whisky japonais et même de marchés asiatiques émergents tels que Taïwan et l'Inde a considérablement augmenté.
Le whisky est de plus en plus populaire en tant qu'outil d'investissement à mesure que les économies émergentes gagnent du terrain, stimulent la demande et renforcent son attrait pour les investisseurs.
Le whisky est très collectionnable, en particulier les whiskies rares et anciens, qui plaisent aux collectionneurs passionnés. Investir dans des éditions recherchées peut être rentable pour les investisseurs, car le marché des collectionneurs peut faire grimper les prix.
Investir dans le whisky peut vous aider à vous protéger contre l'inflation et l'incertitude économique. Alors que les marchés financiers traditionnels sont volatils en période de ralentissement économique, les actifs corporels tels que le whisky peuvent mieux conserver leur valeur.
Le tourisme du whisky est une industrie en pleine croissance à l'échelle mondiale. Rien qu'en Écosse, un nombre record de 2,1 millions de personnes ont visité les distilleries écossaises en 2019 [6].
L'essor des distilleries artisanales et moins connues a joué un rôle central dans l'expansion du marché du whisky. Ces petits producteurs mettent l'accent sur la qualité, l'expérimentation et les profils gustatifs uniques. Ils ont insufflé un nouveau souffle à l'industrie en créant des whiskies innovants et distinctifs destinés à un public moderne. Les distilleries artisanales sont souvent plus enclines à prendre des risques, ce qui se traduit par la création de whiskies single malt aromatisés et de whiskies céréaliers, par des techniques de vieillissement expérimentales et par des éditions limitées qui captivent l'imagination des consommateurs.
Le whisky est-il un bon investissement ? | Comprendre les cycles du marché
L'industrie du whisky, avec sa riche histoire et son attrait durable, a connu son lot de cycles d'expansion et de récession au fil des ans. Ces cycles sont caractérisés par des périodes de croissance rapide, d'augmentation de la production et de hausse de la demande, suivies de périodes d'offre excédentaire, de saturation du marché et de baisse de l'intérêt. Comprendre la dynamique du boom et de la récession du whisky peut fournir des informations précieuses sur les facteurs qui régissent ses cycles.
Le boom du whisky
Demande croissante : Un boom du whisky commence généralement lorsque la demande des consommateurs pour le spiritueux augmente. Cet intérêt accru peut être motivé par divers facteurs, notamment l'évolution des préférences des consommateurs, les efforts de marketing ou les tendances culturelles. Par exemple, la culture du cocktail et l'intérêt croissant pour les spiritueux artisanaux ont contribué à l'essor du whisky ces dernières années.
Distilleries artisanales : L'émergence des distilleries artisanales a joué un rôle crucial dans l'essor du whisky. Ces petits producteurs mettent l'accent sur la qualité, l'innovation et les profils gustatifs uniques, attirant ainsi les amateurs de whisky à la recherche de quelque chose de différent des marques produites en série. Les distilleries artisanales expérimentent souvent des techniques de vieillissement, des arômes et des stratégies de marketing, ce qui stimule encore davantage l'intérêt des consommateurs.
Investissement et collectionnabilité : Lors d'un boom du whisky, la collectionnabilité et le potentiel d'investissement du spiritueux prennent de l'importance. Les éditions limitées et les bouteilles rares se vendent souvent à des prix élevés sur le marché secondaire, attirant les investisseurs et les collectionneurs qui considèrent le whisky comme une classe d'actifs précieuse.
Mondialisation : L'attrait du whisky transcende les frontières, et la mondialisation a élargi le marché de différents types de whisky, tels que le scotch, le bourbon et le whisky japonais. À mesure que les consommateurs du monde entier prennent goût au whisky, les exportations augmentent, contribuant ainsi à la croissance de l'industrie.
Le buste du whisky
Offre excédentaire : L'une des principales causes de la crise du whisky est l'offre excédentaire. En période de boom, de nombreuses distilleries augmentent leur production pour répondre à la demande croissante, mais cela peut entraîner une surabondance de whisky sur le marché lorsque la demande finit par se stabiliser ou diminuer. L'offre excédentaire peut entraîner une baisse des prix, car les producteurs se font concurrence pour vendre leurs produits.
Saturation du marché : Lorsque le boom du whisky atteint son apogée, le marché peut être saturé de marques et de produits, ce qui rend difficile pour les consommateurs de s'y retrouver parmi la pléthore d'options. Par conséquent, certains consommateurs peuvent être dépassés et leur fidélité à la marque peut diminuer.
Évolution des goûts des consommateurs : Les préférences des consommateurs ne sont pas statiques, et les changements de goût peuvent avoir un impact sur l'industrie du whisky. Si les consommateurs optent pour d'autres spiritueux ou boissons, tels que le gin, la tequila ou le vin, cela peut entraîner une baisse de la consommation et des ventes de whisky.
Facteurs économiques : Les ralentissements économiques peuvent également contribuer à la faillite du whisky. En période d'incertitude économique, les consommateurs peuvent réduire leurs achats de produits de luxe, y compris les whiskys de qualité supérieure et vieillis, ce qui entraîne une baisse des ventes et de la rentabilité des distilleries.
L'industrie du whisky, comme toute autre, est soumise à la nature cyclique des marchés. Les hauts et les bas du whisky font partie de son histoire, influencés par des facteurs tels que la demande des consommateurs et les distilleries artisanales, les influences mondiales et les conditions économiques. Le Scotch Whisky Loch, au début des années 1980, par exemple, a été causé par une surproduction de scotch single malt et de nombreuses distilleries ont été mises en veilleuse [7]. Comprendre ces cycles peut aider les investisseurs à s'y retrouver dans le paysage complexe et en constante évolution du whisky. Alors que les booms sont source d'innovation et d'enthousiasme, les crises offrent des opportunités de consolidation, d'adaptation et de résilience au sein du secteur. Tant que le whisky continuera d'évoluer et de s'adapter à l'évolution des préférences des consommateurs et à la dynamique du marché, il restera un spiritueux résilient et durable.
Le whisky est-il un bon investissement ? | Inconvénients et risques
Investir dans des fûts de whisky peut être une proposition intéressante pour ceux qui recherchent des opportunités d'investissement alternatives. Cependant, comme tout investissement, il comporte ses propres avantages et inconvénients. Voici quelques-uns des principaux avantages et inconvénients d'investir dans le whisky :
Les avantages d'investir dans le whisky :
Potentiel d'appréciation : La rareté permet à un whisky de prendre de la valeur de manière significative au fil du temps, ce qui en fait un investissement en fût potentiellement lucratif. Certaines bouteilles ont vu leur prix grimper en flèche sur le marché secondaire.
Actif corporel : Il s'agit d'un actif tangible que vous pouvez détenir en votre possession, contrairement aux actions ou aux obligations. Cela peut être intéressant pour les investisseurs qui préfèrent les actifs physiques.
Diversification : investir dans un fût de whisky peut diversifier votre portefeuille d'investissement, réduisant ainsi le risque global. La performance du whisky n'est pas nécessairement en corrélation avec celle des marchés boursiers traditionnels, ce qui permet de se protéger contre la volatilité des marchés.
Avantages fiscaux : selon le lieu, les investisseurs peuvent bénéficier d'un allègement de la TVA et des plus-values.
Marché des collectionneurs : Le whisky possède un solide marché de collectionneurs, les amateurs recherchant activement des éditions rares et limitées. Cette demande peut faire grimper la valeur de certaines bouteilles.
Faible corrélation : les prix peuvent ne pas être étroitement liés aux fluctuations économiques, ce qui les rend moins vulnérables aux ralentissements économiques.
Inconvénients d'investir dans le whisky :
Manque de liquidités : le whisky n'est pas un investissement très liquide. La vente peut prendre du temps, et il peut être difficile de trouver le bon acheteur au prix supérieur souhaité.
Coûts de stockage : un stockage adéquat est essentiel pour maintenir la valeur des investissements. Vous devrez peut-être investir dans des installations de stockage spécialisées ou dans des armoires à température et humidité contrôlées, ce qui entraînera des coûts supplémentaires.
Volatilité du marché : Le marché peut être volatil, et toutes les bouteilles ne prennent pas de valeur. Certains investissements peuvent ne pas générer les rendements escomptés.
Contrefaçon : Le marché des produits rares est sujet à la contrefaçon, de fausses bouteilles arrivant sur le marché. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et s'assurer de l'authenticité de leurs achats.
Connaissances et expertise : Un investissement réussi nécessite une bonne compréhension du marché, des marques et des tendances. Le manque de connaissances peut mener à de mauvaises décisions d'investissement.
Risques réglementaires : L'investissement dans le whisky peut être soumis à diverses réglementations, notamment des restrictions à l'importation et à l'exportation, des taxes et des exigences en matière de licence, en fonction de votre situation géographique et des bouteilles que vous achetez.
Coûts d'entrée élevés : L'acquisition de whiskies rares et en édition limitée peut être coûteuse, et les coûts d'investissement initiaux peuvent parfois être importants.
Il est essentiel d'aborder ce type d'investissement avec prudence, de mener des recherches approfondies et de prendre en compte les risques et les coûts potentiels impliqués. La diversification de votre portefeuille de placement et le fait de demander conseil à des experts dans le domaine peuvent également contribuer à atténuer certains des inconvénients associés.
Le whisky est-il un bon investissement ? | Notes finales
L'investissement dans le whisky peut être intéressant pour les investisseurs qui recherchent des rendements à long terme et/ou qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles d'investissement. Mais peut-on finalement dire que le whisky est un bon investissement ? La réponse est délicate. Comme tout investissement, le whisky est soumis à la volatilité du marché et au risque de contrefaçon. Les investisseurs potentiels doivent donc en tenir compte. À condition qu'un investisseur fasse preuve de diligence raisonnable et évalue soigneusement sa tolérance au risque et ses objectifs d'investissement avant de prendre une décision éclairée, le whisky écossais a le potentiel de constituer un excellent investissement.
Références
[1] https://www.gminsights.com/industry-analysis/whiskey-market
[2] https://www.statista.com/forecasts/1136834/global-whiskey-market-size
[3] https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/whisky-market
[4] https://www.rarewhisky101.com/indices/market-performance-indices/index-comparison-chart
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Questions-réponses rapides
Investir dans le whisky est-il sûr ?
Investir dans le whisky comporte des risques et peut ne pas être considéré comme un investissement sûr selon les normes traditionnelles. Alors que certains whiskies rares et en édition limitée peuvent prendre de la valeur, le marché est relativement peu liquide, sujet à la contrefaçon et soumis à des fluctuations. De plus, le succès de ce type d'investissement nécessite souvent des connaissances spécialisées, des coûts de stockage et une perspective à long terme. Cela peut être une entreprise gratifiante, mais il ne s'agit pas d'une option d'investissement sans risque ni facilement accessible pour tout le monde.
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